又是一篇写油价的文章。但这次，我们不聊供需曲线，不聊EIA库存周报，只聊牌桌上的那几个人，以及他们为什么不敢把油价推过那条红线。

01 中东的“流氓”，是老美留的

这波中东乱斗，看着惊心动魄，实则逻辑很老——老美知道自己的上限在哪里，也知道为什么要在中东留一个伊朗。

中东需要一个能威胁所有产油国的"流氓国家"。以色列？体量太小，异教徒身份让它在伊斯兰世界天然孤立，即便五眼+欧洲全站它身后，也难以对全体产油国形成压制性威胁。真正能让沙特、阿联酋这些王爷们乖乖交"保护费"的，是什叶派大联合的阴影。

上世纪70年代石油禁运为什么能拉爆全球？因为当时对阵双方是西方撑以色列 vs 苏联撑伊斯兰联军。老美干脆放弃伊朗巴列维王朝，送回霍梅尼——如果没有伊斯兰革命，胜利的就是苏联支持的左翼，届时OPEC+伊朗全跟莫斯科结盟，石油美元就是个笑话。

别忘了，页岩油革命之前，老美是纯石油进口国。

同一时期还有另一场革命：沙特第三任国王费萨尔被侄子刺杀。费萨尔亲苏、主导了石油禁运，得罪了老美，保守宗教势力与CIA勾搭在一起策划了政变。他死后沙特迅速倒向美国，石油美元就此顺畅。到80年代，完全倒向美国的沙特带着OPEC把油价砸到底，直接干崩了靠石油过日子的苏联经济。

两伊战争里的"伊朗门"丑闻更讽刺：明面上美伊是对头，暗地里老美向波斯提供大量先进武器。霍梅尼回国夺权，没有美西方推手？太天真。

所以为什么老布什拿下伊拉克，却不动波斯？因为波斯是棋子。古巴有亲美派上台吗？被渗透成筛子吗？为什么唯独以反美闻名的伊朗，内部亲美派能公开活动？宗教警察管妇女穿什么，却不管公开亲美言行——是真管不了，还是一种策略？

波斯的存在，就是老美留给中东的杠杆。

02 懂王捅了马蜂窝

特朗普这个政治素人，愣头青上台，把这套精密的平衡搞成了现在这样。

没有波斯威胁，中东王爷们凭什么那么听话？所谓以色列的威胁是外部的，压力越大反弹越大。但波斯手拿伊斯兰革命大棒，王爷们根本挡不住"什叶之弧"的意识形态渗透。

2023年沙伊大和解，是这一切的导火索。波斯不再当那个"威胁"了，王爷们的保护费凭什么继续交？于是2023年10月巴以战争爆发——就是要搅乱中东，维持威胁。

但懂王太外行，政治上被人拿捏得死死的，一步步陷入美伊战争，暴露了实力不足以控盘的短板。巅峰期后的大英，控盘能力不足，搅屎能力还是有的。

建制派腐败，但好歹有一套维护整盘利益的体系。反建制派只为夺权，看到什么抢什么，没长久能力，也就没长久规划。最近MAGA基本盘都分裂了，卡尔森一派甚至开除了懂王的MAGA籍。

懂王为什么不再积极推动与波斯和平？因为卡尔森跟他决裂就是因为14条。MAGA要的"伟大"，不仅是低油价——最理想主义的那批人能忍受高油价，但绝对不能忍受堂堂美国被中东一个小国羞辱。既然底层民意已经拿不回来，那就强化金主路线：搞定能源大亨，逼科技大佬出血，收买下一代。

马斯克给每个美国小朋友送一股X股票，就是这种逻辑的体现。

03 油价上限：110美元，红线背后的算计

懂王为什么各种作妖拉油价？因为真到最后时刻，能源领主们联手，起码能保他不遭彻底清算。

但油价不能无上限。

隐藏上限：美油110美元。

为什么是这个数？因为过了这条线，全世界都会加速拥抱新能源——而新能源产业链，牢牢攥在中国手里。

70年代石油禁运，直接让省油的日本车拿到大结果。这一次如果油价飙到200美元，中国新能源会瞬间吃掉全球大部分市场份额。特斯拉再牛，产能取决于中国供应链、中国工厂。能源大佬们不傻：过犹不及，没有谁希望新能源渗透率加速，让东大成为最大赢家。

所以你看，真过了红线，美国就会做点事缓和中东局势，让更多油轮出港，把油价压回来。这不是为了懂王的KPI，是为了金主们的共同利益。

最近用柴油当借口跟俄罗斯改善关系、给乌克兰施压、带九国联军来亚太演习——更多是态度，安抚盟友，顺便为打退堂鼓找借口。连分点力量到欧洲都不愿意，更遑论真碰东大。

贸易手段也上了：各国突然对我们的顺差各种不满意，大概率是要逼我们加大对外投资，特别是新能源领域的。因为新能源渗透率每快一步，油价天花板就低一分。

04 上三常的默契：不能太低，也不能太高

油价涨，符合上三常共同利益——资源国赚更多，制造国通胀输出，金融国收割。但涨太高太快，就成了东大一家的利益：新能源全面替代加速，石油美元根基动摇。

所以平衡点在哪？美油110美元以下，布伦特115-120美元以下。 这是能源领主、华尔街、华盛顿的默契线。过了就降温，跌了就搞事。

未来很长时间，我们都要面对高油价时代。不是因为缺油，是因为有人需要它贵。

我很高兴，因为我买了电车。